國內影像巨頭ct產線對比：東軟、聯(lián)影…
發(fā)布時間：2022-11-25 08:58:16
８月２２日，聯(lián)影醫(yī)療在上交所科創(chuàng)板上市。這家成立于２０１１年的“影像新貴”，與早在１９９７年就已ＩＰＯ的老牌械企萬東醫(yī)療，一南一北，成為目前國內僅有的兩家具備ＣＴ和ＭＲＩ研發(fā)制造能力的上市企業(yè)。- ６月３０日，深圳安科申請創(chuàng)業(yè)板上市獲受理。
- ６月２９日，明峰醫(yī)療申請科創(chuàng)板上市獲受理。
從產品線列表可以看出，東軟醫(yī)療、聯(lián)影、萬東、安科、明峰這五大廠商有三條完全重合的產線，分別是：ＣＴ、ＭＲＩ和ＤＲ。- ２０２０年，全球ＣＴ市場規(guī)模約１３５．３億美元，預計２０３０年將達到約２１５．４億美元，年復合增長率為４．８％；
- ２０２０年，中國ＣＴ市場規(guī)模約１７２．７億元，預計２０３０年將達到２９０．５億元，年復合增長率為５．３％。
- ２０２０年，全球ＭＲ市場規(guī)模９３．０億美元，預計２０３０年將達到１４５．１億美元，年復合增長率為４．５％；
- ２０２０年，中國ＭＲ市場規(guī)模８９．２億元，預計２０３０年將增長至２４４．２億元，年復合增長率為１０．６％。
- ２０２０年，全球ＸＲ市場規(guī)模約１２０．８億美元，預計２０３０年將達２０２．７億美元；
- ２０２０年，中國ＸＲ市場規(guī)模約１２３．８億元，預計２０３０年將達２０６．０億元，年復合增長率達５．２％。
從以上數(shù)據(jù)可知，ＣＴ、ＭＲＩ和ＤＲ這三類醫(yī)學影像診斷產品，無論放眼全球還是國內、當下還是未來，ＣＴ的市場規(guī)模都是最大的。本文從產品、收入、研發(fā)等多個方面，對這五大廠商ＣＴ產線的各項數(shù)據(jù)進行對比分析。（數(shù)據(jù)收集截至２０２２年１０月２０日）▲ 圖２?。玻埃保鼓辏玻埃玻采习肽昕偁I收及利潤２０１８年，衛(wèi)健委發(fā)布《大型醫(yī)用設備配置許可管理目錄（２０１８年）》，規(guī)定６４排（不含）以下ＣＴ不再納入乙類大型醫(yī)用設備管理目錄，釋放了各級醫(yī)療機構特別是縣級醫(yī)院和鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院等基層醫(yī)療機構的需求，促進了國內ＣＴ市場的快速增長。２０２０年爆發(fā)的新冠疫情也對ＣＴ發(fā)展帶來重要影響，推動了大中型公立醫(yī)院對國產品牌的進一步認可，為國產ＣＴ帶來后續(xù)發(fā)展空間。盡管各廠商營收體量不同，但ＣＴ收入都占據(jù)了半壁江山，且比例還有逐年提升的趨勢。以２０２１年數(shù)據(jù)為例②：- 東軟醫(yī)療ＣＴ收入１５．７２億，占總營收的５６．０８％；
- 聯(lián)影醫(yī)療ＣＴ收入３４．２１億，占主營收入的４７．８７％；
- 深圳安科ＣＴ收入４．５４億元，占主營收入的６７．５０％；
- 明峰醫(yī)療ＣＴ收入３．１２億元，更是占了總營收的９０％以上。
在國產ＣＴ領域，東軟醫(yī)療是當之無愧的先行者。- １９９７年，東軟醫(yī)療創(chuàng)始人團隊研發(fā)出首臺全身ＣＴ。
- １９９８年，東軟醫(yī)療正式成立，陸續(xù)開發(fā)出多款ＣＴ新品：
來自弗若斯特沙利文的資料顯示，截至２０２１年１２月３１日，中國ＣＴ安裝量中的１１．５％由東軟醫(yī)療生產。- ６４層至１２８層ＣＴ是ＣＴ市場中增長最快的細分領域；６４排以下ＣＴ的國產化率已經(jīng)超過５０％，國產品牌替代率較高。
- 作為三級醫(yī)院和部分二級醫(yī)院主力機型的６４排ＣＴ，國產品牌滲透率逐漸提高，已進入國產替代的關鍵期；除東軟醫(yī)療、聯(lián)影、安科、明峰之外，賽諾威盛、開影等國產廠商也開始嶄露頭角。
- 在高端／超高端ＣＴ領域，東軟醫(yī)療、聯(lián)影、安科、明峰均有相應產品面市，也是目前僅有的四家擁有超高端ＣＴ上市產品的國產品牌廠商，未來無疑將與進口品牌展開一番較量。
以東軟醫(yī)療“ＮｅｕＶｉｚ?。牛穑铮悖瑁o極）”在２０２０年５月底獲批上市作為開端，２０２０年下半年，國產超高端ＣＴ迎來一個小高潮：- ８月初，聯(lián)影醫(yī)療“ｕＣＴ?。梗叮埃鲍@批ＮＭＰＡ；
- １２月初，深圳安科發(fā)布“ＡＮＡＴＯＭ Ｓ８００盛景２５６層ＣＴ”；
- 同在１２月，明峰醫(yī)療“ＱｕａｎｔｕｍＥｙｅ量子眼２５６排超高端ＣＴ”獲批ＮＭＰＡ。
２５６層或以上ＣＴ能夠極大改善成像質量并縮短掃描時間，具有科研和臨床雙重價值，可以滿足現(xiàn)在和未來一段時間大型醫(yī)療機構升級換代需求。今年７月份衛(wèi)健委最新發(fā)布的《２０２１年我國衛(wèi)生健康事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計公報》顯示，我國現(xiàn)有三級醫(yī)院３２７５個，較去年新增２７９家，這也是未來配置高端／超高端ＣＴ的核心市場。自１９７１年ＣＴ首次應用于臨床以來，ＣＴ在半個多世紀的時間里飛速發(fā)展，從提高機架轉速、增加探測器排數(shù)、提升球管性能等硬件進展，到圖像重建算法更新迭代、多模態(tài)多維度信息提取、光子計數(shù)等技術創(chuàng)新，ＣＴ正在向更加多元化的方向邁進。未來幾年，五大廠商在ＣＴ產線都有著明確的研發(fā)計劃和時間安排。作為其中ＣＴ產線較薄弱的萬東醫(yī)療，在三年計劃里也已經(jīng)列出了未來ＣＴ產線的三個發(fā)展階段。在研發(fā)投入方面，五大廠商的占比基本都達到了１０％以上。以２０２１年數(shù)據(jù)為例：- 東軟醫(yī)療：研發(fā)投入３．７１億，占比１３．２％；
- 聯(lián)影：研發(fā)投入１０．４８億，占比１４．４５％；
- 萬東：研發(fā)投入１．０７億，占比９．２７％；
- 安科：研發(fā)投入０．７１億，占比１０．４０％；
- 明峰：研發(fā)投入０．８２億，占比２３．２２％。
（１）東軟醫(yī)療數(shù)據(jù)截至２０２２年６月３０日，其他廠商數(shù)據(jù)截至２０２１年末。（２）研發(fā)人員平均收入計算方法：研發(fā)費用中的職工薪酬總數(shù)除以研發(fā)人員數(shù)量。五大廠商的研發(fā)人員數(shù)量基本都占到了員工總人數(shù)的２０％以上，聯(lián)影更是達到接近４０％的比例。- 聯(lián)影和安科平均分別為３１．４７萬元／年、２２．２１萬元／年；
- 東軟醫(yī)療按２０２２年上半年平均值推算，全年約為１５萬。
但收入還需考慮到地域差異性。五大廠商中，聯(lián)影位于上海，萬東位于北京，安科位于深圳，明峰位于杭州，這四地在２０１７－２０２０年的地區(qū)生產總值均超萬億；東軟醫(yī)療位于沈陽，其地區(qū)生產總值相對上述四個城市低了一個數(shù)量級。以下為２０１７－２０２０年這幾個城市的地區(qū)生產總值對比圖③。▲ 圖８ 五地２０１７－２０２０年地區(qū)生產總值截至２０２２年６月底，東軟醫(yī)療在全球累計發(fā)售４４，０００臺影像設備；聯(lián)影醫(yī)療共推出８０余款產品，２０１９－２０２１年累計發(fā)售影像設備８０００余臺。這對“影像雙雄”，撐起了國產ＣＴ的半邊天。從東軟醫(yī)療的孤軍奮戰(zhàn)、聯(lián)影醫(yī)療的橫空出世，到安科、萬東的奮起直追，再到明峰、康達、賽諾威盛、開影等廠商的百花齊放……與二十多年前的茫然摸索不同，如今，國產替代的政策支持更加有力，國內ＣＴ廠商也在補齊短板，從簡單模仿向技術創(chuàng)新轉變：從中國第一臺全身ＣＴ的“零突破”，到１６層、６４層…５１２層、６４０層加速發(fā)展，再到光子計數(shù)、人工智能、機器學習等先進技術的自主可控，都將讓國產品牌的推進更加從容自信。注①：未經(jīng)會計師審計或審閱，不構成盈利預測或業(yè)績承諾。注②：萬東醫(yī)療的第一支柱產品線是ＤＲ，其ＣＴ產品無論在銷售數(shù)量還是金額方面，目前都無法與另外四家廠商相比擬，故未在此列出。
（文章來源于互聯(lián)網(wǎng)）
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